[summary]2020 股票交易小结

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缘由:

简单整理一下我在2020年的股票交易情况,方便以后时常回顾、更新。

正文:

参考解答:

年末时候的一点想法就是——入局的晚了点,错失了不少入手的机会。(但在今天——2021年01月26日拿更长一段时间的数据和操作来看,其实也不算晚,只是自己当时还没有那个能力和魄力去做,还是要承认自己能力和认知的局限性,以及一个人很难赚到超出ta认知能力范围以外的钱;如果一个人不能正确认识自己,很可能会出现「凭运气赚的钱,靠本事赔出去」……)

心态对股票交易的影响还是很大的;每隔一段时间回顾一下自己前段时间的股票操作是个很有意思的事情,如果经常反思经常吸取教训对于股票知识的学习还是非常有帮助的。

对于我来说,最简单的方法就是——选自己能理解且熟悉的公司,然后择低买入(长期持有1、2支坚定看好的股票是OK的,但是对于一般炒股的人来说,如果不低买高卖,亲自入场去感受股票价格的波动【然后在事后去回顾自己的实际操作、反思自己当时的想法和大家提倡的做法、想法之间的区别】是不可能的,不真的参与一下真的会错失很多体验,这种体验是仅听别人说感受不到的;投入一定量的真金白银和只是玩玩而已的体验也是不一样的)。


(我个人的一点总结/想法)股市中如何赚钱?

  1. 找到一个好公司,同时在它的上下波动过程中低买高卖(需要保证一定的持有量,避免被甩下车)——即不断做T把持仓成本降低,当股价涨上去的时候,能赚的就更多;【实际很难做到】
  2. 找到一个好公司,然后长期持有(尽量减少持有过程中的买卖,因为可能存在心态的变化导致下车之后无法及时上车,而且你也很难做到每一次都踩在了点上);
  3. 大部分本金用于买好公司,拿出一部分资金出来,①买成长股、潜力股——因为这类股票的涨幅、波动会更大,可能会有超额收益;②等待时机入手高价值低价格的好股票(因为股票市场的波动性,多少还是会存在好股票短期内低于其真实价格的情况,你所要做的就是观察、研究和等待,在条件出现的时候果断入手);③在低价格的股票里面挑选,同时设定止损线和止盈线,待达到设定的阈值时进行卖出;
  4. 找一个靠谱的基金经理或挑几只还不错的基金,让TA帮你进行打理(前者好像对于资金体量有一定要求,一般人好像很难满足,但后者其实也不差,比如在2020年和2021到目前为止);

以下是一些于我有触动的摘录:

投资不仅仅是金钱上的事情,而是在反映你的价值观、对世界的认知程度和性格。每一次你的买卖和没有买卖,都在放大个人的贪婪、恐惧、虚荣等性格,都在反映出你是一个什么样的人。

“不操作”也是一种选择,不买或者不卖是交易过程中的一部分,而且是比操作更难的部分。“人们往往以为战争是由几场宏大的战役组成,其实是由无数个煎熬、等待和准备的小时组成”。

很多时候能在股市赚钱单纯是因为搭上了上升的电梯,并不是你对行业和公司的理解更好了。要对市场保持敬畏,保持现金,“市场永远不缺少机会,只缺少本金”。

《我的股票交易总结和想法》[1]

在股市博弈,劝散户一定要记住十句话!

1、一个人是否可以做一个证券投资者,其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐,也不是股龄多长,知识多渊博、学历多高深,而是要有止损的勇气和绝心

2、股市中赚钱很快,但亏钱也很快,而且,每次亏钱大都是在赚了钱后洋洋自得之时发生的。股市有风险,买卖须谨慎。安全第一,赚钱第二。不带刹车别上路,没“设止损”不下单。因此在交易前一定要先决定退出点。

3、股市是一个充满机会也充满陷阱的地方,一定要坚决抵御各种诱惑。“放弃一些机会”,才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化,最终往往是亏损最大化。

4、股市不创造价值,我们财富的增值来自于对方的失误。不同的股票或同一股票在不同阶段不能有相同的预期,“出现卖出信号就立即行动”。看对不赚钱,做对才盈利。没有成功卖出,所有利润都是纸上富贵。

5、每个人都有“恐惧”和“贪婪”心理,主力专找这两死穴攻击。散户却不承认自身有此毛病。主力有远大目标,显得大智若愚;散户有小聪明,却往往自作聪明。

6、心态比策略重要,策略比技术重要,技术比运气重要,但有一点绝不重要,那就是“消息”。四处打探消息,把道听途说的传言作为选股依据,最容易成为主力出逃时的牺牲品。“舆论关注的股票您最好先放弃”。


7、大盘的实际走势往往超乎大多数人的预期,“自作聪明预测大盘的顶和底是愚蠢的”。行情在绝望中诞生,在犹豫(分歧)中发展,在疯狂中结束。政策的调控,消息的传闻,只能延缓它的运行速度,但改变不了它的必然趋势。


8、股市有风险,但我们不要惧怕风险。而应了解风险,懂得风险,警惕风险,“管理风险”,“控制风险”,因而规避大风险。股市最大的风险是无给我们控制风险(改正错误)的机会。因此,每次成功卖出(不论是止赢还是止损),我们都要感谢机会。


9、“人性的弱点”永远是我们的最大敌人。恐惧、怀疑、犹豫、后悔、浮躁、侥幸、冲动、贪婪、幻想、涨喜、跌悲,我们必须与之战斗终生!


10、九段老手不会走错简单定式,但是棋圣也有出昏招的时候,因此,“心态修炼,绝不冲动,绝不浮躁,绝不贪婪,绝不幻想”要时刻铭记在心。敢于失败,败就败了,失败是成功的一部分。敢亏才会赢。


(一)阅历是投资的底气——所有的错误都一一犯过,每一个经验都需要真金白银。

(二)坚持独立思考——勇于跳出一致性干扰,孤独和勤奋是盈利者的宿命和盟友。

(三)逐步分散投资——也许会降低盈利速度,但它是极端条件下保命化险的王牌。

(四)放弃对大盘的猜蒙——没有人能赌对所有的波动,自己的笑容就是最真实的笑容。

(五)勇于尝试新态——事后拼凑的原因解释,常常会比盈利机会迟到很久。

参考链接:

我的股票交易总结和想法
https://mp.weixin.qq.com/s/w5au6qr6Rbx95zDCC0MKVA

股市交易经验总结
https://mp.weixin.qq.com/s/YbK2_3a0YQ_N0FckONdyXg

2019年的股市交易总结
https://mp.weixin.qq.com/s/lOsQ_zsJQ5Nnvg6eV20lzw

标准韭菜的2020年终总结
https://mp.weixin.qq.com/s/4EzLiQUhm9U1wjoNk-lKQw

入市十三年,我的股票投资生涯总结
https://mp.weixin.qq.com/s/_YSno35DCjvDhTe6l6hZww

我的2020年投资总结及2021年投资思路 20210103
https://mp.weixin.qq.com/s/BMAMjjw30QosbZ84415tZA

2020年投资总结:“待到山花烂漫时,她在丛中笑”
https://mp.weixin.qq.com/s/retErilnMlH5nk44Y0YELw

不一样的收益——2020年投资总结
https://mp.weixin.qq.com/s/vJFzmMGvatqz0_gJK5GESQ

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《[summary]2020 股票交易小结》上的6个想法

  1. 借钱炒股,犹如傻逼
    https://mp.weixin.qq.com/s/VKTLzL-58KONRuckekpg8w
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    三年时间,她通过币圈让财富翻了好几倍,但最终却又是一场游戏一场梦。

    我无数次说过,人是无法赚到自己认知外的钱的,你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
    这种借钱加杠杆买比特币,或者是炒股的,都是脑残,有一个算一个。

    要知道一点,你我都是小人物,妄想通过加点杠杆就去牌桌上梭哈。你想抄市场的底,结果市场直接给你抄家。
    还是之前说过的,牛市不言顶,熊市不抄底,市场永远是爸爸,会教你做人,不要做市场的敌人,而要做时间的朋友。

    你可以充分享受现在的泡沫,但是切记在不断上涨过程中,不要盲目加杠杆!
    在已经可以看到泡沫的时候再加杠杆是不明智的,随着点位越来越高,在别人疯狂的时候,你必须保持一颗冷静的头脑,像一个优秀的猎手,随时做好撤退的准备。

    我虽然自己玩点股票,但我从来不推荐人炒股。
    因为推荐人炒股基本就是百害而无一利。
    啥意思?
    你说你推荐人炒股,别人赚钱了他会分你吗?不可能。
    那万一亏钱了呢,可能别人能把你骂死。
    那干嘛还推荐人炒股呢,你会推荐人炒股吗?不推,正经人他妈的谁会推荐人炒股啊!
    下贱!

    但是如果你真的有一些闲钱,又想让你的闲钱跑赢通货膨胀,我的建议是可以学着玩一玩基金。
    但是基金也是有风险的,啥屁只是不懂一股脑往里冲,照样会被当韭菜割。
    比如很多初玩基金的朋友,最容易犯的错误就是追涨杀跌。
    今天觉得白酒好,买买买。
    后天一看不涨了,就开始怀疑是不是买在了顶点,于是马上卖掉,然后看到新能源涨得不错马上买入,再过两天发现又不行,再卖掉。
    你说这不是韭菜是什么。
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  2. 关于做空的一些新理解
    https://blog.devtang.com/2021/01/30/us-stock-short-event/
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    # 1. 引言
    最近在美股市场上出了一件大新闻,散户一起对抗做空机构,最终使得做空机构亏了几十亿美金,新闻见:《史诗级散户血洗华尔街三天三夜!感受人民的力量吧!》。

    这件事情让我对于做空有了新的理解,分享给大家。

    # 2. 什么是做空
    在股票市场上,做空一只股票就是从券商那里借来这只股票,然后卖掉。由于股票是借来的,所以最后还是需要买入股票,将买来的股票还给券商。做空的赢利来自于最后买入股票的时候,目标股票下跌,于是获利。

    # 3. 做空保证金
    做空不是随随便便都可以操作的,他需要你的帐户里面有一定的保证金。

    我举一个具体交易的例子。假如一只股票价值 100 美金。你做空这只股票,从券商那里借入 1 股股票,把它卖掉。这个时候你的账户上马上会得到 100 美金。如果这只股票如你所愿股价下跌,那么你最后就可以以低于 100 美金的价格把它买回来还给券商。

    但是如果这只股票最后价格还在持续上涨。由于券商要求你最后有能力将股票买回来还给他。所以你就需要往你的股票账户里面添加相应的保证金。如果股票涨到 200 美金,那么理论上你的股票账户上就应该有 200 美金的现金用于保证你能将这支股票买回来。

    具体的保证金规则比上面的举例要复杂,但大体的规则都是随着股价上涨,帐户需要提供更多的保证金。

    # 4. 散户与机构的战争
    当你的保证金即将不足的时候,你就会面临券商的强行平仓。理论上做空一支股票,你的收益最高则是这个股票卖空时的价值,但这个股票如果一直上涨的话,你的理论亏损是无穷大的。

    由于标的一直上涨,亏损会无穷大,同时没有谁的账户有无穷多的保证金,所以做空机构如果保证金不足以承担买回做空的股票时,就会被券商强制平仓。

    强制平仓时,做空机构的钱会全部用来买回之前做空的股票。而这种行为,又会进一步推高股价。

    所以这次做空机构公开了做空的标的后,散户选择了与做空机构对着干,核心的目的就是使机构爆仓。而这些做空机构真的被强大的人民群众的海量资金爆仓了!于是人民群众收割到了几十亿美金的收益。

    # 5. 我对这种行为的理解
    这件事情让我对做空产生了一个新的理解。当机构对一个股票进行做空或者散户在逼空的时候。这个公司的股票已经完全无法与他的真实价值相关联。

    最终散户和做空机构比拼的是谁的钱多。因为当散户集体推高价格的时候,做空机构需要不停地提供账户保证金,才能保证自己不被爆仓。而只有资金多的一方可以坚持到最后。

    输的那一方,需要交出投入到牌桌的所有的资金;而赢的一方,可以拿走所有。这一点和德州扑克倒是挺像的。

    拿这次的事件来说,做空机构输掉的,是他们帐户里面所有的保证金。

    当你不知道力量的双方谁的钱多的时候,这就完全是一种赌博了。但是有意思的是,这居然还是合法的。

    # 6. 这种行为合法吗?
    这种行为合法吗?在现有的法律框架下,看起来这是合法的。但是细想一下,这又似乎是一个合法的抢钱游戏,游戏规则是:谁的钱多,谁就可以抢走进场玩的其他人的所有钱。

    我想以后任何做空机构在做空的时候,都会心有顾忌了。因为人们可能不再理性的把股票买卖当作价值投资,而是把做空机构的钱抢走做为目标。

    在基本的道德、公平、自由的原则下,看起来应该立法规范这种行为,因为这种行为就只是一种合法的赌博,并且对社会无益。

    # 7. 价值投值为什么不怕做空
    相对于做空,正常的买入股票被围猎的风险就要小很多。因为虽然股票可能长期被低估,但是你永远不用担心保证金的事情,因为拥有股票并不需要提供保证金。

    而对于一家经营业绩良好的公司来说,它可以用分红,回购等多种手段来对抗股价的低迷。

    # 8. 小结
    1、做空与逼空者的游戏,是一种比拼谁钱多的,赢者通吃的赌博。
    2、永远不要做空。
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  3. 美股奇幻大戏!散户抱团狙击,做空机构巨亏10亿,韭菜也有割人的一天!
    https://mp.weixin.qq.com/s/W0XVDsmQbTvp1KJKo_nM_w

    史诗级散户血洗华尔街三天三夜!感受人民的力量吧!
    https://www.laohu8.com/post/313513574
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    话说,在过去两周,美国股市出现了非常奇异的一幕:
    一家老掉牙的卖游戏的公司,忽然成为全美最热门的投资对象,股价从1月12日的19美元,飙升至今天的147.98美元。

    这涨幅有多么陡呢,看图更直观。
    它简直是坐上火箭,直冲月球了啊……

    为什么这家叫GameStop的公司股价飞涨,发售什么了不得的新产品了?
    并不是,他们实际上什么都没有做,连个声明都没发。
    之所以股价暴涨,是因为Reddit上有一群没头没脑的散户(俗称“韭菜”)为了“保护自己的童年记忆”,抱团狙击做空机构,上演了一场“散户VS机构”的大战。

    # 这里解释一下什么是“做空”。

    做空,是购买者认为某支股票的股价被严重高估,未来肯定会下跌的时候,于是从券商手中先借来股票出售。券商会限定一个归还时间,等时间到了以后,购买者再到股市上买入这支股票,还给券商。

    能不能赚钱,全看购买者的对未来预测准不准确。
    假设现在的价格是20美元,购买者预测未来会下跌,于是他从券商借来股票,以现在的价格20美元卖掉。
    如果预测是准确的,比如之后跌到了10美元。那只要在跌到10美元了之后,再买入同样数量的股票,还给券商就可以。
    如此一来,买入价格要比之前的卖出价格低(20美元卖出,10美元买入),他能赚一笔差价。

    但如果预测错了, 比如之后涨到30美元了。 那么之后必须还得以30美元的价格买下同样数量的股票还给券商。
    这种情况下,他是亏钱的(20美元卖出,30美元买入)。

    因为做空者的投机性,和看衰公司的特性,让大部分散户都很不爽。
    他们尤其不爽大型做空机构,认为那帮有钱人简直是扰乱股市的罪魁祸首。

    在机构们开始纷纷做空GameStop后,消息传到了Reddit上一个隐秘但活跃的板块:“华尔街赌徒”(wall street bets)。

    这个板块有200万成员(因为新闻报道,最近上涨到280万),自称“堕落投资者”。

    他们在炒股圈里的形象之奇葩,用他们自己的话说,就是“4Chan用户的彭博终端”。(4Chan,一个著名的喷子论坛。彭博终端则是一个实时分析金融数据的系统)

    在这里,他们不需要冷静理性的股市分析,不看财报,也不管商业模式。
    买定一支股票,重要的是“感觉”,是“我觉得它能行!”。
    接着满屏刷小火箭,呼朋唤友一起买,仿佛在赌场下注。

    这,大概就是“纯意识流炒股”吧……

    在知道GameStop被做空后,华尔街赌徒们不高兴了。
    GameStop是什么?是童年信仰啊!
    童年信仰能被你们这群恶臭的金融界大肥猫如此玷污?!

    于是,在两周前,他们号召所有版友全力买入GameStop,要把做空机构轧空,让他们亏个底朝天。

    # 这里再解释一下什么是“轧空”(short squeeze)。

    轧空是做空者的噩梦,它发生在股票没有下跌,反而上涨的情况下。
    当股票不停上涨,做空者意识到自己的预测失败,会尽快去股市上买入股票还给券商。
    其他做空者也是这么想的,于是一大群人争相进入股市购买,导致股票的价格变得更高。

    普通投资者看到股票上涨后,想加入投资,于是股价再次升高。
    剩下的做空者争相离场,离开前也必须买股票,股价再次变高。

    如此循环往复,做空者在离场前彼此倾轧、踩踏,越晚走的人亏损越大。
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  4. 每逢暴跌都是审视投资操作的好时机
    https://q.futunn.com/feed/105785008325012?client=mobile&src=210
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    事实上,每逢暴跌都是审视投资操作的好时机,尤其对初入市场的新人来说。

    1,审视自己的操作风格是否过于激进,让自己暴露在巨大的风险之中。

    其实按道理,持仓中可以做分级,一定比例为激进仓位,一定比例为保守仓位。这个比例我自己目前也没管理好,借此机会反思。

    2,审视自己是否随时都有应对风险的能力,手中备有多少子弹。

    《黑天鹅》《反脆弱》看过了吗?如果明天就是熊市开启,今天的融资是不是要审慎,现金留了有多少?

    3,审视自己对市场的理解能力,准备应对方案。

    如果后面继续大跌,你会怎么操作?如果后面是大涨,你又会怎么操作?

    首先,我认可张坤在四季报总结中的看法,判断宏观走势是很难的事,相对来说找到好公司并持续研究是相对容易的事情。

    也正因此,我赞同牛友 @林奇漫游纪 的看法:
    “决定长期走势的不是交易结构,而是资产质量”。

    目前,担忧后市继续大跌,为了多留些子弹,我是赎回了小部分A股基金,(先是看到张坤的中小盘暂停申购,然后又看到《@金融小厨娘 :董承非最新路演曝光!对2021年比较悲观,不停加仓地产》,虽然董承非本身是比较均衡、保守的风格,但大佬都不乐观了,也需小心赎回潮)

    但保留了大部分A股基金,在港股、美股上投资还是比较分散的,买的都是知名、我心目中的好公司,所以无论后市如何变化,只要个股没有发生重大逻辑改变,预计会“装死”而不是卖出。

    以上仅是个人观点、个人操作,还请独立决策、自负盈亏。
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  5. 每次暴跌重温彼得·林奇最经典访谈,心情不那么糟了
    https://news.futunn.com/post/8865339
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    林奇认为,股市是会下跌的,至于什么时候下跌没人知道,如果投资者不能承受这一点就不应该进场;时间对投资者有利,投资者不应该担心一时的下跌,而是应该考虑股票10 年、20 年以后的情况。

    本文精译自PBS对彼得·林奇的采访,PBS是美国公共电视网(PublicBroadcasting Service)的简称。经我们与PBS的邮件确认,此次采访的播放时间是1997年1月14日,不过从采访内容推断,采访时间应该在1996年年中。

    1、对投资的看法:
    (1)卖出赔钱的股票,让赚钱的股票多跑一会儿;
    (2)股市上有许多牛股,你要做的就是找到其中的几只就行了,必须要让你的牛股弥补你的错误;
    (3)10次投资能投对6次就很优秀了,10次对9次是不可能的;
    (4)在投资上不能等到彻底想明白再行动,必须得承担一些风险;
    (5)考察的公司最多的人将在投资这场游戏中取胜。

    2、对1987年股市崩盘的看法:
    (1)股市崩盘的原因是市场涨得太过头了,无论是从历史经验来看,还是从市盈率、股息收益率等所有统计指标来看股价都高得难以置信;
    (2)股市在1986年9月到1987年9月的12个月里先涨了1000点,然后跌了1000点,可人们只记住了下跌;
    (3)1987年的股市崩盘并不可怕,因为企业的基本面非常健康。

    3、投资者应该如何应对股市下跌:
    (1)1900-1995年,美国股市经历了53次跌幅超过10%的下跌,平均每两年发生一次,这些下跌中跌幅超过25%的熊市有15次,即平均每6年就会遭遇一次熊市;
    (2)股市是会下跌的,至于什么时候下跌没人知道,如果投资者不能承受这一点就不应该进场;
    (3)时间对投资者有利;投资者不应该担心一时的下跌,而是应该考虑股票10年、20年以后的情况。
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  6. 多思考能改变命运的操作
    https://news.futunn.com/post/8936943
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    平庸的大量的操作无济于事,随意的轻率的操作甚为有害,只有少数的杰出的操作才能改变人生。

    成功与不成功的投资者的区别仅仅在于,前者有意识地苦苦思考、苦苦追寻那些重大机会或者最好的投资方法,而后者则在浑浑噩噩、频频繁繁的微小机会和无足轻重的操作中浪荡了青春。
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    为什么“频繁换股”是错,“坚持捂股”还是错?
    https://news.futunn.com/post/8361218
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    投资者的一生,其实都在和自己的情绪作战。

    在一波大涨的过程中,剧烈变化的市场让投资者心理失衡,无所适从。为了缓解内心的焦虑情绪,就产生了「控制错觉」,希望用「频繁交易」来控制局面。

    而这些被情绪牵着鼻子走的交易,最大的特点是稍有利润就拿不住,这在牛市基本上是必输的。

    更深层次的原因,正是因为绝大部分散户都是「情绪驱动的交易者」,缺乏交易计划,才为那些「逻辑驱动的交易者」提供了超额回报。

    真正成功的投资者都是「反情绪」的,甚至是「反人性」的,所以,投资最困难的事,不是寻找好的交易机会,而是保证这些交易都能严格地遵守「逻辑驱动买入,逻辑驱动卖出」的原则。
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